三星底盘稳固，华为釜底抽薪，谁更强？

作者：Fx Wei

出品：科技新知

手机行业高速发展至今已经几十年，能让对手望尘莫及的巨头，总共出现过三个：诺基亚，苹果和三星。

诺基亚自 1998 年开始连续 14 年位列全球手机市场市占率第一，巅峰时期市占率接近 40%；

苹果则依靠 iPhone 垄断了智能手机领域绝大部分的利润，2015 年第三季度，这一数字达到了惊人的 94%，目前维持在 60% 左右；

三星于 2012 年超越诺基亚成为全球第一大手机品牌，至今已经连续七年位居榜首。

如今，中国厂商华为正试图打破这一局面，成为第四个超级巨头。

据 IDC 数据，2018 年，全球手机销量排行前三为三星、苹果和华为，市占率分别为 20.8%、14.9% 和 14.7%，但相比三星苹果 -8% 和 -3.2% 的年增长率，华为 33.6% 的增速意味着不出意外的话，2019 华为将超过苹果正式位列全球第二，并于三星之间的差距进一步缩小，直至终结三星的冠军梦。

华为和三星之间的斗争，将成为未来几年手机领域最大的看点之一。

将华为和三星两大企业放在一起横向比较，是一件很有意思的事情。除手机业务之外，这两大以技术驱动为主要优势的企业，在其他领域也均有建树。

在消费者业务高速发展之前，华为最大的业务是通讯运营商；而三星则依靠半导体和屏幕技术，一直是手机行业最强大的上游供应商。此外，三星集团也凭借众多的子公司，横跨多个领域。

加上华为取代联想戴上了「民族企业」的光环，而三星集团在韩国又被传言有「国家脊梁」地位，两大企业正面硬杠，具备了某种象征意义。

当然，这些被舆论赋予的象征意义并不重要。重要的是，在对比过程中，加深对两大企业的认识，以至于可以相对冷静地判断两者的实力，而不是靠传说和民族情感，去神话和臆想。

三星集团业务概览：很强大，但不是神话

三星的集团身份导致其业务繁杂不易理解，以至于国内主流舆论对三星的观感并不清晰，甚至于有着近乎神话的刻板印象。

在百度中键入三星集团，首页的介绍文章从标题到内容都极为夸张：

三星手机、三星电脑只是三星集团的一个子公司的业务，只是「三星帝国」的冰山一角。三星集团，一个强大到无法想象和定义的集团。你永远也想不到，韩国三星集团的体量又多大。

但这些论断是否符合三星集团本身的业务实情？

维基百科对于「三星集团」的基本介绍是：

三星集团经营领域涵盖极广，电子、金融业、保险、生物制药、建设、化工业、医疗、航空零件、军火、服装、酒店、汽车等等。旗下子公司多达 85 家，其中至少 3 家被《财富》杂志评为世界五百强企业。

从上述对三星集团的定义来看，它的确像是一个难以衡量的庞然大物。但如果深入了解三星集团的整体业务构成就会发现，三星集团本质上，是由三星电子作为主体构成的集团，其他业务无论是营收还是利润，都无法和三星电子相提并论。

2018 年中，私营企业信息提供商 CEO Score 曾对三星集团各业务进行过一次数据整合，当年上半年，三星电子的运营利润占据集团总利润的 93.5%。

为了将庞大的三星集团实际业务构成进行充分剖析，我根据日本经济新闻提供的数据，以及三星集团下多家子公司的财报，汇总了三星集团下属规模最大的八个子公司，并分别统计其主营业务、2018 年全年的营收及净利润。根据以下数据，即可对三星集团有一个更加细致的理解：

三星集团部分子公司 2018 财务数据，来源日本经济新闻，及三星财报

数字对比并不直观，我们将各业务数据占比制作成饼图，再来进行拆解分析。首先是年度营收：

三星电子俨然占据了三星集团大部分营收，在最大的八个子公司总营收中占比达到七成。

《财富》杂志评选出的世界五百强，排名以营业额为主要依据，三星电子最大的三大子公司位列其中，但差距明显排名也侧面证实了各自的业务规模，三星电子、三星物产和三星人寿保险，分别位居第 12、413 和 458。

为了使其业务规模更加直观，我们加入参照企业：苹果位列第 11 略强于三星电子，华为位列第 72 与三星电子的确存在明显差距，我国知名电商平台苏宁易购位列第 427，排名低于三星物产、高于三星人寿保险。

从净利润角度看，三星电子对与三星集团的贡献非常夸张，其利润占比接近三星八大公司的九成，与 CEO Score 的数据基本吻合。

综上可以得出结论，三星集团从营收和利润上来看的确很强大，但并不如外界所揣测的神话般的存在。上述论证足够避免，由于对三星集团电子之外的业务缺乏了解，而作出「三星集团是华为无法企及般的存在」这样武断的论述。

但是，即使但看三星电子，其业务实力也确实远超华为。

三星电子 PK 华为，哪些业务直面竞争？

2018 年，三星电子总营收达 2197 亿美元，净利润 400 亿美元；华为总营收 1074 亿美元，净利润 88.2 亿美元。营收规模上，三星是华为的一倍；净利润更夸张，三星电子是华为的四倍之多。

不过，双方在研发投入上的规模却称得上旗鼓相当。据《2018 年欧盟工业研发投资排名》统计，三星华为 2018 年全年研发投入分别为 151 亿美元和 127 亿美元，占总营收的比例为 6.87% 和 11.82%，绝对值相差不多。考虑到营收规模，华为在技术投入上的确很有魄力。

根据 Statista 提供的数据，自 2011 年到 2018 年间，三星电子的业务结构并未发生太大的变化。目前，移动通信、半导体、屏幕面板、电视电脑、其他消费电子和 2016 年收购而来的哈曼国际，是三星电子的几大重要业务。

2018 年第四季度，这几大业务在三星电子内部的营收构成如下。根据以下数据，可对三星电子的业务构成，有一个宏观上的了解。

与三星相比，华为的结构相对简单，其内部将核心业务分为消费者业务、运营商业务和企业业务。2018 年，三大业务占比分别为 48.4%、40.8% 和 10.3%，这也是消费者业务第一次跻身华为第一大业务。

根据上述内容，可制作出三星电子与华为之间的业务布局图示。

手机、PC 和 SOC 是华为和三星业务布局上的直接重叠。尤其是手机业务，前文已经对各自的市占率及增长速度的统计进行过阐述。

在市场利润方面，根据 Counterpoint 数据，2018 年第二季度，手机行业利润的 17% 归三星所得，远低于苹果的 62%，但明显高于华为的 8% 。

三星和华为共同进入的 PC 市场，由于目前双方的市占率均不高，因此尚不具备参考价值。

在三星半导体和海思半导体之间，则存在着一定的非直接竞争关系。

之所以称之为「非直接竞争关系」，是因为两者的核心 SOC 主要在自家产品上使用，并不具备对外争夺市场份额的情况，算是双方手机业务上的一个侧面战场。根据 Counterpoint 数据，双方在 2017 年第三季度的市占率，分别为 11% 和 8%。

无论是三星所谓移动通讯业务，还是华为所说的消费者业务，均都是以手机作为业务核心，在两大企业中，均占据了营收总额最高的的地位。加上 SOC 作为双方的侧面战场，为手机业务竞争增加筹码，因此，手机业务上双方的争夺，显然将成为两大企业交锋过程中的焦点。

这也是为何，华为三星之间的手机业务争夺战会如此备受瞩目。显然，这一业务上的较量，均属于各自核心业务上的争夺，双方谁都不可掉以轻心。

而在手机之外的业务上，双方没有重叠，自然也没有竞争。但各自的业务表现，则反映出整个企业未来面临的优势或劣势。

华为三星的业务阻碍

在拆解华为三星两者的业务结构过程中会发现，三星的问题来自竞争对手，而华为的问题来自于外部环境。

三星除手机之外的其他业务中，包含 SOC 在内的半导体业务，是三星电子的主要利润来源。目前，三星半导体的主营业务、其市场率及市场排名如下：

Gartner 数据显示，2017 年，三星超越英特尔成为全球最大的半导体厂商，市占率达 14.6%。鉴于半导体业务在各个市场上的良好表现，它也成为了三星最稳固的核心业务。于此同时，据三星 2018 年第三季度财报，半导体营业利润为 154.22 亿美元，占据三星电子总利润的 77.7% 之多。

处于领先地位的业务，占据了企业近八成的利润，这意味着三星基本盘的稳固，也是三星庞大地位不容易被动摇的关键。不过，半导体之外的其他业务上，三星则要遭受一些来自竞争对手的挑战。

在屏幕面板和电视领域，三星同样是毫无疑问的霸主。在智能手机屏幕市场，包括 LCD 和 OLED 两大产品线，三星市占率达 57%；而在如今主流智能手机采用的 OLED 屏幕上，三星市占率一度达到了 93%。

同样，在以屏幕技术为核心竞争力的电视领域，三星市占率始终维持在 20% 以上，稳居全球第一。

然而，这两大业务在最近几年出现了波动的状况。据调研机构 IHS Markits 预计，今年第一季度三星的手机 OLED 屏幕市占率可能会降低到 81%。这主要是由于中国屏幕厂商京东方，在华米 OV 等国产手机厂商的支持下迅速崛起的原因。去年，京东方的屏幕出货量，较前年增长了 3322%。

同样的情况出现在电视市场中。2018 上半年，三星电视全球市占率为 19.1%，仍然稳居全球第一，但却是过去七年来，市占率首次跌破 20%。三星市占率跌落的主要原因，是凭借价格优势，在海外快速扩张的中国电视品牌。

对于三星电子来说，手机，半导体，屏幕和电视，占据总营收接近九成。然而，除半导体业务之外，手机、屏幕和电视业务，都可能在未来几年遭遇对手的进攻，且对手均来自中国。这对于三星来说，绝对不是一个好消息——尽管其利润杀手半导体业务，短期内还不会遭遇波动。

与三星不同，华为并没有受制于竞争对手带来的压力。5G 商用尽在眼前，给华为提供了绝佳的机会。以目前的数据来看，全球四大通信运营商中，华为靠 40 份 5G 商用合同领先于诺基亚的 30 份和爱立信的 18 份。

Strategy Analytics 对于 2023 年 5G Ran（无线接入网，包含基站及基于其容量定制的天线）设备市占率进行了预测，预测结果显示，华为、爱立信和诺基亚，将占据市场绝大部分份额，华为以微弱优势位列第一。

然而，在竞争对手面前不落下风的华为，目前面临的最大挑战来自于西方国家对于其安全问题的质疑。这一外部大前提若无法取得最终的结论，势必会影响华为未来一段时间在 5G 业务上的发展。

对于中韩两大技术巨头来说，未来几年无论是对战彼此，还是对战外部环境的竞争，都将会影响整个科技领域的走向。如果细细揣摩，5G 大潮带来的基础设施革命，或许会将两大企业的战场扩大。今年初，华为已经传闻要制造智能电视以迎接物联网风口，同时随着智能手机市场变得更加残酷，双方之间的争夺有可能会持续升温。

作为唯二拥有自主研发 SOC 的安卓厂商，双方在市场上的地位已经极为接近。未来，华为必然会带着移动运营商的基础设施优势，和国内的屏幕厂商联合，对三星的核心业务发起更加全面的进攻。双方之间的争夺看点，或许比单纯手机市场的竞争，要来得更加精彩。

回到本文开头。华为和三星两大企业，谁更强？就目前来看，无论从营收、盈利还是技术储备，三星都占据了绝对优势，远远将华为甩到身后。

但这种强大并非碾压式的。

未来，以手机为突破口，以 5G 技术为辅助，华为并非没可能，冲击到三星这一不倒翁的地盘中去，完成一次华丽的逆袭。当然，也不是没可能，三星凭借上下游供应链形成的稳固优势，守住已经占据的市场份额，并对华为发起反击。

手机市场上进行的争夺，将会是第一个赛点。未来的竞争走向，取决于这一赛点谁胜谁负。

华为三星谁更强，这个问题在两到三年之后，值得再问一遍。