利息保障倍数计算公式(利息保障倍数一般多少合适)

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【知识点】长期偿债能力比率★★★

长期偿债能力是指偿还债务本金和利息的能力，具体分为存量指标和流量指标。

存量指标：

1.资产负债率=总负债/总资产

结论：（1）资产负债率反映总资产有多大比例是通过负债取得的。一方面衡量企业清算时对债权人利益的保障程度，另一方面同时也代表举债能力的强弱。(2)资产负债率越低，企业越有保障，负债越安全，举债越容易。(3)不同企业的资产负债率不同，与其持有的资产类别有关：各类资产变现能力有显著区别，如房地产变现价值损失小，专用设备则难以变现。

2.产权比率=总负债/股东权益

含义：产权比率表明每1元股东权益配套的总负债金额

3.权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率

含义:权益乘数表明每1元股东权益启动的总资产金额

结论：产权比率和权益乘数是常用财务杠杆比率，一方面影响偿债能力，另一方面影响总资产净利率和权益净利率关系，表明权益净利率风险高低。

提示：资产负债率、产权比率、权益乘数变化方向相同。如果一个指标上升，另两个指标也会上升，则 说明对债权人的保障程度越差，偿债能力越弱。

4.长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）。只考虑长期资本之间的比例关系。

结论：长期资本负债率是反映公司资本结构的一种形式，由于流动负债金额经常变化，非流动负债较为稳定。资本结构通过使用长期资本结构来衡量。长期资本负债率是衡量企业长期资本结构的指标。

流量指标：

1.利息保障倍数（已获利息倍数）=息税前利息/利息费用（含资本化利息）=（利润总额+利息费用（财务利息））/利息费用（含资本化利息）

含义：利息保障倍数表明每1元利息费用有多少倍息税前利润作为偿付保障

结论：分子的“利息费用”是指计入本期利润表中财务费用的利息费用；分母的“利息费用”是指本期的全部应付利息，不仅包括计入利润表中财务费用的利息费用，还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息。可以反映债务政策的风险大小和长期偿债能力。如果利息保障倍数小于 1，表明自身产生的经营收益不能支持现有的债务规模。

2.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额 /利息费用（含资本化利息）

含义：利息保障倍数表明每1元利息费用有多少倍经营活动现金流量净额作为偿付保障。

结论：现金流量利息保障倍数比以利润为基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是利润。

3.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额 /负债总额。

含义：表明企业用经营活动现金流量净额偿付全部债务的能力。

结论:负债总额用期末数而非平均数，因为需要偿还的是期末金额，而不是平均金额。短期流量比率也是如此。

保障倍数/现金流量与负债比率越高，偿还负债总额的能力越强。

影响偿债能力的其他因素

1. 债务担保。根据相关资料判断担保责任对偿债能力的影响。

2. 未决诉讼。一旦判决败诉，便会影响公司偿债能力。

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【例题·单选题】在“利息保障倍数＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）/利息费用” 计算公式中，分子的“利息费用”是（ ）。

A.计入本期资产负债表的资本化利息

B.计入本期现金流量表的利息支出

C.计入本期利润表的费用化利息

D.计入本期利润表的费用化利息和资产负债表的资本化利息

『正确答案』C

『答案解析』分子的“利息费用”是计入本期利润表的财务费用中的利息费用；分母中的“利息费用”是本期全部应付利息，包括利润表中财务费用的利息费用和资产负债表中的资本化利息。

『题解·多选题』已知甲公司 20×1 年末负债总额为 200 万元，资产总额为 500 万元，流动资产为 240 万元，流动负债为 160 万元，20×1 年利息费用为 20 万元，净利润为 100 万元，所得税为 30 万元，则该公司（ ）。

A. 0×1 年末资产负债率为 40%

B. 0×1 年末产权比率为 2/3

C. 0×1 年利息保障倍数为 7.5

D. 0×1 年末长期资本负债率为 20%

『正确答案』ABC

『答案解析』资产负债率＝200/500×100%＝40%，产权比率＝200/（500－200）＝2/3，利息保障倍数＝（100＋30＋20）/20＝7.5，长期资本负债率＝（200－160）/（500－160）×100%＝11.76%。

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