融360大数据研究院：大额存单的春天来了

2015年6月15我国正式推出大额存单，批发行机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行、兴业银行9家银行，均为市场利率定价自律机制核心成员，目前已经扩大到多家银行。大额存单以人民币计价，由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证。它的优势在于可转让，投资门槛高，更高的利率，大多在基准利率基础上上浮40%，少部分银行上浮45%，比一般定期存款最高上浮在30%左右高了十多个百分点。融360

融360大数据研究院：大额存单的春天来了

根据央行和融360大数据研究院的发行量报告来看，大额存单较基准上浮40%左右利率，与保本理财相比没有竞争力，不够吸引足够多的投资者；30万门槛的存单门槛较高；虽然在2016年3月推出了大额存单转让功能，但由于第三方转让平台未建立，且各家银行的大额存单转让要求不一，使得大额存单流动性较差。这些是自2015年大额存单成立至2017年末，大额存单发行量一直处于不温不火状态的原因。融360

但是随着银行理财打破刚兑，P2P、股市等风险投资行情不佳，一些投资者转向无风险投资，大额存单的购买热情也逐渐升温。加之2018年4月大额存单的自律约束利率上限进一步放开，大行、股份制银行和城商行、农商行的大额存单利率浮动上限分别由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍调整到1.5倍、1.52倍、1.55倍。直接促使2018年四季度和2019年一季度的发行量分别同比增长了95.68%和97.33%，创造了历史最高增长率。融360

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《大额存单管理暂行办法》中规定“大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。”但与市场利率趋势不相同的是，目前市场中的大额存单利率仍是固定利率为主。另据融360大数据研究院统计，2015年至今，6个月期限大额存单利率一直在2%以下，而市场化利率shibor的波动相对较大，两者最高相差2.57倍。所以大额存单作为深化利率市场化改革的工具，其利率仍有较大的调整空间。

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文章来源：融360大数据研究报告

图片来源：融360大数据研究报告