网贷监管趋严，备案仍需时日，还能不能投P2P

最近，多家媒体发布了1月网贷行业报告。从报告中可以看出，春节前接连曝光的“175号文”和“1号文”影响初现，网贷行业发展开始呈现分化态势。在监管引导和平台自查的双擎驱动下，大中型平台业务稳中有升，小型平台纷纷离场。然而，部分投资者反映，有些头部平台或无标可投，或债转周期极长，导致自己资金站岗。网贷行业的真实现状究竟如何，P2P还能不能投?

头部平台标的荒，收益难达预期

春节过后，许多投资者发现，不少平台上的项目总是“秒光“，哪怕自己反复刷新，依然见不到标的的影子。不仅如此，节前的加息活动结束后，许多平台就再没做过运营活动，即便是一些评测榜上靠前的大平台也是如此。

原因很简单。行业洗牌过后，优质标的原本就十分稀缺，加之行业周期性原因，导致标的供给更加有限。此外，许多投资者从小平台转向头部平台加入抢标大军，也在一定程度上放大了标的荒问题。

与此同时，随着“双降”甚至“三降”的逐步深入，网贷行业整体规模大幅缩减，而不少头部平台要付出的成本不降反升，导致收益率无法如投资者预期般回调，仅能维持在一个较低水平。公开数据显示，宜人贷、拍拍贷和微贷网等平台的部分标的，其年化收益已降至5%左右，同比下降50%。

受此影响，不少投资者的资金流动性备受打击，而个别平台债转时间过长则让这种局面雪上加霜。某网贷媒体上就有帖子称，一位人人聚财用户从2018年9月开始转让债权，排队到现在依然没能转让成功。和信贷、爱钱进也出现了一定程度的流动性问题，许多老用户都无法顺利退出。

中部平台运转良好，可适度考虑

种种现象不禁让人发问：P2P究竟还能不能投，该怎么投呢?答案是肯定的。

目前，随着合规改造的逐步推进，行业环境得到了一定程度的净化，劣币驱逐良币的现象极大改善。头部平台当下所遇到的问题，其实也是投资者必须要面对的现实。毕竟各家平台的获客、推广等成本大幅上涨已成定局，与其一味死守头部平台，不如看一看紧随头部平台身后的第二梯队，将投资尽可能地分散，在降低风险的同时也有望获得不错的收益。

如今，不少中部平台在合规上丝毫不输头部平台。部分业务规模适当、综合素质较强的平台如开鑫贷、和信贷、白金钱包等，甚至比头部平台更加合规。由于这类平台自身的运营成本相对较低，收益率上也能给出不错的表现。比如白金钱包的智选投30天，目标年化回报率仍在8%左右。该平台标的多为小额分散的个人消费类，信息披露透明，供给也比较充足，完全不必每天定闹钟抢标。由于平台自身流动性较好，到期回款速度非常快，更不必面对急用钱却被迫等待债转的窘境。

合规检查清单是选择平台的最好标准

虽然网贷行业整体向好，但作为投资者，读懂监管精神，吃透合规标准依然是必备技能。建议大家根据网贷整治办去年下发的《关于开展 P2P 网络借贷机构合规检查工作的通知》及检查清单去挑选意向平台，并通过社交网站、平台投资交流群等看产品设计是否合规，日常标的是否有逾期，债转速度、提现速度、客服响应速度及效率等。有些平台日常宣传不多，但自身运营状况较好，没有逾期，债转速度、提现速度、客服响应速度也比较快。如白金钱包基本都是靠老用户口碑相传吸引新用户投资，平台运营数据在官方网站及APP上披露详尽，资金存管也是直接和银行合作的全量真存管，用户体验不俗。

接下来，网贷行业的整改步伐仍将继续迈进，监管政策也将越来越有针对性、可操作性。目前，监管更趋向于引导少量有条件的头部平台转型金融机构，监督合规的平台正常平稳运营。因此可以预见的是，至少在2019年内，网贷行业仍将处于调整阶段。相信各家平台也都会持续对自身产品及运营策略进行调整，暂时出现的各种问题将逐步得到解决。在此过程中，投资者仍然需要睁大眼睛严防风险。这虽然看似劳神费力，但辛苦付出必将获得回报，毕竟网贷在现阶段依然是不错的投资产品，如果操作得当，相信获得超过10%的年化收益也并非没有可能。