万达体育7月26日登陆纳斯达克 老虎证券已开启打新通道

更新招股书后，备受关注的万达体育日前已展开全球路演，冲刺其美股IPO的最后阶段。知名美港股券商老虎证券加入其联系承销商行列，并开启万达体育的打新通道，支持华人散户“一键打新”。

最新招股书显示，万达体育此次计划在纳斯达克挂牌上市，股票代码为“WSG”。公司预计发行3333万份ADS，每2股ADS相当于3股A类普通股，发行价预计在12-15美元。万达体育IPO此次拟募集最高金额为5.75美元，处于此前拟募金额3-5美元的上限。

招股书显示，联席承销商从6家增加至10家，除摩根士丹利、德意志银行、花旗银行等国际大行外，知名互联网券商老虎证券也赫然在列。

老虎证券相关负责人介绍，目前万达体育的打新通道已上线。投资者进入APP Tiger Trade的“新股申购”页面即可点击查看招股书并进行申购，最低申购数量为100股。按照当前的发行价区间计算，打新最低门槛约为1800美元。目前预计万达体育将在7月26日上市，其申购通道将在7月26日关闭。　　

(图：老虎证券上线万达体育打新通道)

全球领先的体育赛事与营销平台

万达体育集团是全球领先的体育公司，是国际足联等育组织的商业伙伴，运营足球、冰雪等20多项体育运动。公司拟上市资产主要包括盈方、世界铁人公司(WEH)以及万达体育中国公司(WSC)。

根据招股书，万达体育将其业务分为大众参与性体育(休闲运动业务)、观赏性体育(媒体及营销业务)以及服务(制作、数字和服务业务)三大板块。其中，观赏性体育目前是万达体育营收的首要组成来源，2018年贡献收入5.24亿欧元，占总收入的46.39%。2019年第一季度，该项目业务贡献的收入占比高达79.04%，为1.94亿欧元。

营收方面，招股书显示在2016年、2017年和2018年这三年当中，万达体育的营收分别为8.772亿欧元、9.546亿欧元和11亿欧元。可见公司营收持续增长，增速也在加快。

利润方面，2016年万达体育亏损2920万欧元，2017年实现扭亏为盈，利润为7880万欧元，2018年利润为5400万欧元。毛利润方面，2016年至2018年分别为2.773亿欧元、3.305亿欧元、3.654亿欧元。万达体育的盈利表现在2017年最佳，却在2018年开始下跌，原因或与部分赛事利润率较低有关。

招股书显示，万达体育此次融资获得的5亿美元主要将被用作“偿还与集团重组相关的贷款、战略投资及一般企业用途。”万达体育的当前负债率仍超100%，归属于股东的净资产为负。不过截至2019年一季度，万达体育资产负债率已经降到83.9%。此次IPO，有利于公司进一步降低杠杆率，增强现金流。

招股书显示，截止2018年12月31日，万达体育共拥有160个版权合作伙伴，共签订了251份版权合同，“涵盖了足球、冬季运动和夏季运动”。此次IPO，也有利于公司更充分利用和扩大好的头部版权资源，以为日常以及以后的大赛周期服务，提高市场份额，增强盈利能力。

目前，全球体育市场庞大，市场规模预计将从2018年的1790亿欧元增至2022年的2240亿欧元，复合年均增长率约为5.9%，且进入壁垒较高。万达体育在市场中，不仅拥有众多大众参与的大型体育赛事与品牌组合，并且还拥有强大的服务营销平台以及媒体传播平台，及大量多元化的体育版权组合，具有较强的护城河，或将从体育生态系统增长中获益。

先后提供近30家美股打新 老虎证券领跑互联网券商

万达体育之外，今年还有多家中概公司传出赴美IPO计划。随着互联网券商革新跨境打新体验，越来越多的投资者倾向于直接到美股市场上打新，提前收割这些新经济公司的红利。

在这一领域，全球最大的华人互联网券商老虎证券一直是Fintech创新服务的领头羊，在美股一侧首先为投资者开创了打新服务，并一举把打新资金门槛降到极低。

以往，传统美股IPO没有面向公众的公开认购环节。由于美股市场以机构为主，过去新股发行上市时配售一般只面向机构投资者、亲友团和少量认购资金在百万美元以上的个人投资者，散户认购门槛较高。

随着互联网券商开始从国际大行的竞争中分得一杯羹，老虎证券参与美股新股的承销和分销将获得的新股分配额度提供给客户认购，才使得美股打新成为可能。华人投资美股历史已超过20年，老虎证券率先打破了机构和高净值人群对美股新股申购的垄断，首次使散户可以在APP上“一键申购”美股新股，开创了业界先河。

老虎证券相关负责人介绍，通常情况下，美股新股最低认购数量为100股，不同打新项目最低认购数量可能有所不同。最低认购数量基础上往上无需整数倍认购，即可以105股、120股、150股等。按照一般中概股的发行区间计算，打新资金门槛约为1000美金左右，对普通投资者来说并不高。

据悉，一年多来老虎证券已先后向投资者提供了近30只的美股打新服务，这一数字遥遥领先其他互联网券商。除了跟谁学，老虎证券还包揽了新氧、爱奇艺、虎牙、拼多多、哔哩哔哩、360金融、腾讯音乐等一大批中概股的独家打新，不久前硅谷独角兽Zoom在纳斯达克上市，老虎证券也拿下独家份额，成为全球唯一提供Zoom新股申购的互联网券商。

根据公开资料，老虎证券成立于2014年，主要面向个人投资者、机构提供美股、港股、A股(沪港通/深港通)、英股等全球主要市场的证券经纪和增值服务，目前已取得美国、新西兰、澳大利亚的券商牌照或许可。