2019中国小微企业融资研究报告：乾贷网为普惠金融作贡献 获媒体关注

大家一般提到中国的企业，都只会把巨头和大公司挂嘴边，殊不知，小微企业已经占据我国经济版图半壁江山。

工商数据显示，截至2017年末，我国小微企业约有2800户，个体工商户约有6200万户，中小微企业包含个体工商户占全部市场的比重超过90%。

到目前为止，中小企业贡献了中国60%的GDP、50%的税收和80%的城镇就业;完成了65%的发明专利、75%的企业技术创新和80%以上的新产品开发。

而小微企业中，小型企业占14.88%，微型企业占85.12%，小型与微型企业的比例约为1：5.72。

小微企业融资难、融资贵的问题一直都存在，贡献与金融机构对小微企业的贷款支持并不匹配。截至2018年6月末，小微企业贷款余额占企业贷款余额的32.3%。

但是，国家着力缓解该问题的论调和方向一直没变。随着一系列支持政策的落实，小微企业融资状况已经有明显改善。截至一季度末，普惠型小微企业贷款余额比年初增长16.85%。

这也是国家整顿P2P之时，没有直接取缔和“一刀切”的根本所在。近五年，小微企业通过P2P平台直接或抵押借款的金额达到1万亿元。

以经济贡献测算，小微企业贷款空间预计为当前规模的1.6倍—2.5倍。这样看来，我国小微企业贷款业务空间较大。

P2P发展到现在的阶段，不合法的平台已经出清不少，将来会完全消失。而真正以普惠金融为宗旨的平台，不仅会得到国家的全力支持，还会活下来成为最后赢家，继续为实体经济服务。

01.我国小微企业融资状况

2017年12月，工信部等四部委发布的《统计上大中小微企业划分办法(2017)》对我国各行业中大、中、小、微企业的划分标准进行了修订。

工商数据显示，截至2017年末，我国小微企业约有2800户，个体工商户约有6200万户，中小微企业包含个体工商户占全部市场的比重超过90%。

到目前为止，中小企业贡献了中国60%的GDP、50%的税收和80%的城镇就业;完成了65%的发明专利、75%的企业技术创新和80%以上的新产品开发。

积水成渊。每一个中小型公司，尽绵薄之力，最终撑起了我国经济版图的半壁江山。

解决了我国80%城镇就业问题的小微企业，国家当然不会希望它倒闭，但是小微企业确实长期存在融资难、融资贵的问题。

截至2018年6月末，小微企业贷款余额占企业贷款余额的32.3%。显然，小微企业所作出的经济贡献与金融机构对小微企业的贷款支持力度是不匹配的。

为企业提供融资业务的金融机构对风控的要求比较高。在提升风控成本的情况下却未必能达到提升风控效果的目的。

小微企业天生存在劣势。大多数小微企业资产轻，业务稳定性差，融资渠道狭窄、对贷款的依赖性强，业务规范程度低、管理不完善。

传统融资渠道下，由于调查成本高，信用体系不完善，会造成传统商业银行与小微企业之间的信息不对称，换句话说，小微企业很难满足银行的融资条件。

虽然说小微企业在传统金融机构难以完成融资，但不代表小微企业没有融资需求，恰恰相反，小微企业贷款业务存在未被满足的市场空间。

以中国小微企业的GDO占比、税收占比为基准，以中国大型企业的融资情况为目标，估算小微企业的贷款空间，预计为2017年末实际贷款余额的1.64倍。

也就是说，我国小微企业贷款业务还存在较大空间。

02.小微企业融资的政策支持

在去年一年，多措并举，只为缓解民企融资之困。

央行宣布，2018年7月5日起下调邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点，可释放资金约2000亿元，支持小微企业。

9月召开的国务院常务会议要求，加大金融支持缓解民营企业特别是小微企业融资难融资贵，并部署有效发挥政府性融资担保作用支持小微企业和“三农”发展。

具体做法是，会议提出，要拓宽融资渠道、创新融资工具、激发金融机构内生动力、利用政府公共性资金承担一部分“超额风险”以调动商业银行支持民营企业的积极性等。

10月20日国务院金融稳定发展委员会召开的防范化解金融风险专题会议强调，特别要聚焦解决中小微企业和民营企业融资难题，实施好民企债券融资支持计划，研究支持民企股权融资，鼓励符合条件的私募基金管理人发起设立民企发展支持基金。

2019年4月24日，央行推出了2674亿元的新一轮TMLF操作，一方面是为了缓解流动性到期压力和缴准叠加扰动，保障流动性合理充裕，另一方面，则是为了定向支持小微、民营企业，引导其融资成本降低。

5月28日，央行副行长表示，深化金融供给侧结构性改革核心任务之一就是有效缓解民营和小微企业的融资难、融资贵问题，央行在三个方面“三箭并发”来破解上述问题。

第一支箭是指加大信贷支持力度;第二支箭是指债权融资支持工具;第三支箭是指按照市场化法治化原则，鼓励民营企业股权融资政策措施，并择机推出。

除此之外，国家同时还在优化小微企业发展环境、搭建对接平台，以达到解决企业融资难题、提升企业融资能力的目的。

2016年年末，我国小微企业贷款余额20.8万亿元，在总贷款余额里占比仅19.5%;

2017年末，人民币小微企业贷款余额24.3万亿元;

截至2018年6月末，小微企业贷款余额为25.4万亿元，占企业贷款余额的32.3%。

随着一系列措施的落地和实施，我国小微企业融资情况得到了进一步的改善。

03.P2P为普惠金融作出的贡献

不得不说，P2P在我国出现对小微企业来说是一个重大利好，同时还掀起了互联网金融热潮。

与传统金融机构相比，P2P融资门槛低，成本低，办理流程不繁琐。

互联网技术、智能手机、电脑的普及，基于互联网大数据，借贷范围广，拥有了便利和跨地域性优势，同时也可以弥补传统金融机构信息不对称的弊端。

融资手续的简化，大大提高了运营效率和资源利用率，降低了借贷双方的成本。

而P2P的贷款特点与小微企业的贷款需求“不谋而合”。借款期限灵活，小微企业可根据需求自主选择;出借人进入网贷平台门槛低，意味着融资渠道广。

最新数据显示，近三年，P2P服务实体经济累计超过2万亿元;近五年，小微企业通过P2P平台直接或抵押借款的金额达到1万亿元。

以乾贷网为例，乾贷网成立至今已有6年，背靠贵州中小企业服务集团，致力于“互联网+”模式为小微企业服务，底层资产主要为小微企业贷款。

是贵州省首家、全国首批接入银行存管系统的平台，贵州省头部平台，我国中西部地区领军平台之一。

截至2018年年底，借贷余额在中西部地区排名TOP5。

乾贷网之所以做小微企业贷款，就是为解决中小微企业融资难、融资贵问题出一份力。

作为传统金融行业的补充，助力实体经济、发展普惠金融、实践金融科技，是乾贷网的工作目标。

乾贷网的底层资产主要有不动产、企业股权、应收账款、大型设备这几类;相较于个人借款或信用借款来看，它有抵质押物和第三方担保，如果出现逾期和坏账，可以通过将抵质押物处理，保证出借人的利益不受影响。

同时乾贷网的借贷数据与监管及其他第三方征信机构有对接，借款人的违约成本要远高于其他类型的贷款。

平台以互联网为主要渠道，为借款人与出借人直接借贷提供信息搜集、信息公布、咨信评估、信息交互、借贷撮合等服务。具体模式如下图所示：

风控管理上，乾贷网建立了完善的风险架构，同时针对不同的产品特点和风险特征分别建立了相对应的产品管理制度和项目贷前、贷中、贷后的管理制度和风险评估，防范欺诈风险和信用风险。

建立“大数据+乾盾”风控体系，提高大数据在风险控制上的运用，以技术手段提升风险管理能力。

从合规进程上来看，自2017年，乾贷网持续积极配合监管部门开展检查工作，按要求进行整改及发展工作。2018年乾贷网也向相关部门申请了增资，目前正在接受审核，乾贷网申请实缴注册资本至5000万。

同时也第一时间按照国家要求注册了网安中心的实时监测系统，技术中心与研发团队正在开发接口，中国互联网金融协会的实时监测系统是要求6月30日前接入，乾贷网等几家平台已由省级监管部门进行上报。

截至目前为止，乾贷网累计撮合交易额为94亿1039万元，为用户赚取收益4亿98万元。

04.P2P作为普惠金融的助力者，将继续前行

网贷进入中国的十二年来，经历过“暴乱”，经历过“和平时期”，也经历过“爆发式增长”。

去年，当一家接一家知名平台把整个行业搅得“天翻地覆”之时，监管伸出援助之手，拉P2P回到正轨。

在这个过程中，政府相关部门紧锣密鼓出台政策以作应对。尽管其中有些条款让平台纷纷叫苦，但监管纯粹是为了驱逐行业“害虫”。

在此期间，国家并没有因为网贷行业问题多而取缔这个行业，而是由原来的“促进发展”转变成了“规范发展”，并且多次肯定了P2P为普惠金融作出的贡献。

不管是当下还是未来，着力缓解小微企业融资难、融资贵的问题，都是政府工作中的一大核心任务。

监管层以限额、十三条红线、网贷资金银行存管等规定，划清了网贷与银行之间的利益边界。从长远来看，二者不仅不会有利益冲突，并且合作的空间依然广阔。

P2P做了银行与民间借贷不愿做、做不了的服务，这就是P2P存在的价值。

但是，要想继续做或者说做好P2P，对于平台来说，最重要的前提就是合规，其次就是强有力的风控，才能应对借钱给小微企业的风险。

P2P想要继续为我国的普惠金融出一份力，空间是很大的，但是挑战同样存在。

在国家的帮助下，网贷平台还需改善，为自己定好位，做好本职工作，继续前行。