炒股一股最多多少钱（巴菲特手握9007亿现金）

就在当下，美国股市因为非农数据好于预期的利好影响，三大股指齐刷新高！而在前不久，巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司三季度成绩单出炉！手握9007亿现金、营业利润553亿，公司股价表现却创十年最差！从这份报告来看，1280亿美元（约合9007亿

就在当下，美国股市因为非农数据好于预期的利好影响，三大股指齐刷新高！

而在前不久，巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司三季度成绩单出炉！手握9007亿现金、营业利润553亿，公司股价表现却创十年最差！

从这份报告来看，1280亿美元（约合9007亿元人民币）的现金储备，成为各界关注的焦点。股神不断持续攀升的现金储备，让投资者紧张不安。这些现金储备已经占据伯克希尔5287.69亿美元市值的24.2%，也就是说，巴菲特已经将1/4改成了现金存放。

但是就在面对美股大牛市的行情下，巴菲特却出现了相当保守的“避险防守”举动，令人感到费解，到底是为什么呢？

想要明白这个原因，我们先需要了解的是巴菲特是谁？？

我相信只要玩股票的，接触的是金融行业的，基本都认识这位伟大的老人吧。

巴菲特，世界公认的股神。在世界财富富豪榜上占据第三名的位置，以美国股市投资为主要战场，擅长令人难以忍受的长线持股的价值投资策略著称。

在他的一生之中，巴菲特的年化收益率达到了22%，这个数字如果是放在某一年，或者某一段时间里，可能不是那么出彩，但是这个数据是他一生投资的平均回报率。即60年回报15万倍，78年544万倍。

所以，巴菲特的股神之称绝非浪得虚名，而取得这样的成绩最重要的是早做、稳赚、活久。

历史告诉我们曾经的巴菲特一直被大家质疑，但是结果总是令人“满意”。

就好比49年前的1970年，巴菲特生日那天，有记者采访问巴菲特的股票：伯克希尔哈撒韦股价，能稳住40美元大关吗？

事隔49年后的今天，伯克希尔哈撒韦股价突破32万美元一股，也就是说能够买上一手都需要花费将近226万人民币的价格，真的是令人目瞪口呆。

又好比，有许多人都质疑巴菲特的成功是因为在美股，而来到A股一定是输钱。

可是巴菲特曾投资中石油4年赚40亿美元；

2008年，伯克希尔旗下中美能源公司以2.3亿美元获得比亚迪10%股份，十一年后累计投资比亚迪回报超过800%；

所以，事实证明，巴菲特的价值投资理念到哪里都是可以赚钱的。

前不久，又有许多人认为巴菲特老了，大量买入苹果公司的股价是一个错误的决定，可是如今苹果市值突破历史新高，巴菲特浮盈又一次超70%！

所以，一次又一次的例子告诉我们，巴菲特，真的很“股神”！

如今的巴菲特，在做什么呢？

如今的巴菲特，其实所做的一切，又是令许多人产生疑惑。我们都知道的是美国股市走出了10年多牛市行情，并且打破了之前所创造的最长牛市记录，成为了又一个美国历史上的新纪录诞生周期。

并且在10月底，11月初，美国的非农数据高于预期值，再加上降息到来，促使美股再度上涨，刷新了历史最高纪录。

但是就在这一片利好之中，巴菲特的举动让大家吃惊了。

第一、巴菲特的伯克希尔公司，目前现金储备高达1280亿美元，创下历史新高！

巴菲特在美国股市已经呆了60-70年的时间了，我相信没人会比巴菲特更了解美国股市，甚至没人会比巴菲特更能够读懂风险和机会的比重。

所以，当巴菲特公司的现金储备达到了历史新高的时候，不免让市场感到疑惑和担心。要知道去年这个数字才1100多美元，而仅仅不到一年的时间，又一次提升了100多亿美元的储备量，达到了1280亿美元，相当于9000多亿人民币，占据伯克希尔5287.69亿美元市值的24.2%，相当于1/4的体量。

可见巴菲特正在对于现在的美国股市做一个风险的预防和控制。

第二、“股神”巴菲特已经连续两个季度净卖出股票资产了！

在2019年刚过去的第二季度之中，巴菲特的公司就创下了2017年年底以来最大的单极卖出额度记录。

这是2019年以来巴菲特连续第二个极度净卖出股票资产，而且第二季度净卖出额比一季度还要多出10亿美元。

更加与其形成对比的是，去年的四个季度里，伯克希尔都是股票资产的积极买家，仅在去年第三季度就净买入近130亿美元。

那么在2019年开局仅仅10个的时间里，巴菲特做出如此大的反转，到底是对美国股票市场没有信心呢？还是没有信心呢？还是没有信心呢？我们留下深深的疑惑！

第三，巴菲特的自家股票回购并不积极，但是对于银行股的回购却很重。

我们都知道，美国股市的强大还有一个重要原因就来自于市场的回购力量。而对于巴菲特来说，他更是一个回购的积极者。

对于那些有优质资产，但是估值较低，未来空间较大的个股，巴菲特是向来都是只买不卖的，对于自家公司更是如此。

可是，如今我们发现，伯克希尔董事会2018年改变了回购政策，自政策调整以来，公司仅回购了34亿美元股票。

在今年上半年也仅仅回购了21亿美元的自家股票。二季度4亿美元的回购额不仅低于一季度的17亿美元，也低于巴克莱分析师预期的15亿美元。

但是，我们发现，在这几年里，巴菲特对于银行股的回购力度却大大增加。

在2009年的时候，巴菲特就开始不断增持回购富国银行股份，并且一度回购增持到10%的“红线”。要知道，10%是一个门槛，想要继续增持突破10%的门槛，就必须通过美联储审查才能继续增持股份。

那么这些年大力增持银行股，而自家个股回购数量减少其实就是一个预防风险的举措。要知道的是，银行股往往是指数的权重股，在维稳和救市的时候常常被自己所青睐，所以巴菲特的这种举动很明显是带有“防御性”的。

观点：综上来看，巴菲特这几年的举动，明显是对于目前的美国股市处于一种担忧的状态，并且对于未来美国股市走熊持有一种必然看待的态度。所以留有那么大的资金，做那么完善的防守布局，其实就是避免资金受到最大的损失，而且还能够在未来以更好、更便宜的价格进行抄底。

不过，这一次的行为又受到了褒贬不一的看法！

有的人认为这是巴菲特的格局和眼光，是聪明的做法，是位于筹码的行为，表示极力赞同，并且也认为美股的牛市进入尾声，长不了。

但是有的人则是认为，巴菲特老了，“愚蠢”了，太过于保守了，目前的美股非常好，没有必要过于谨慎。

当然了，这些想法，各有各的道理。

1、我们先来看看为什么有那么多人认为他“老了”，太保守了！

他们的观点则是建立在巴菲特旗下伯克希尔公司股价的表现并没有太过于出色的原因。

我们可以看到，在2008年的金融危机以后，美国股市走出了一波长达十年多的牛市行情，三大指数表现都非常亮眼，个股涨幅巨大。

但是巴菲特旗下的伯克希尔公司股价表现的并不出众，从2008年的金融危机以后，股价的涨幅收益就低于指数的表现，在此期间，伯克希尔A类股上涨了323%，而标准普尔500指数上涨了334%。

并且和纳斯达克100指数相比，收益相差更是巨大，所以遭受大家的质疑，甚至遭几十年老股东指责！

2、我们再来看看，赞同巴菲特的人群是有哪些理由呢？

先表明立场，我就比较赞同巴菲特的这种未雨绸缪策略。

①美国的三大指数确实高估，并且处于历史区域里的风险状态。

在美股的历史里，其实没有太多的新鲜事。三大指数的市盈率常年在10~20倍之间徘徊，也是一个合理的区域。

一旦突破20就是风险，突破22倍就是严重高估。而现在的三大美股指数均已经突破了22倍的市盈率，更有部分已经达到25倍的市盈率，很显然，美股走了10年牛市之后，面临风险高估的区域，自然需要挤泡泡式地下跌走熊。毕竟有牛必有熊是任何一个市场的规律。

②巴菲特非常喜欢的一个指标出现了问题，那就是市值与GDP的比值。

这个比值在2000年互联网泡沫的高峰时期为146%，而在2008年的金融危机爆发之前一度飙升到了137%，所以我们可以认定，当市值与GDP的比值出现了类似的数值，往往就预示着风险，甚至金融危机的到来。

而此刻，在2018年年末的时候，这个市值与GDP的比值就达到了148.5%，自然让巴菲特开始担忧，因为已经远超了2000年和2008年两轮大级别熊市时期的数值。

③美国的经济衰退即将到来，数据不佳，将会拖累美国股市。

目前美国的经济状况是非常糟糕的，美债长短利率倒挂，消费热情和信心指数降低，制造业数据下降，非农就业数据下滑，失业率跌破4%的红线，达到了3.5%的位置随时可能反弹。只要稍有不慎，其实美国的经济是大概率会在2020年进入衰退。

所以到时候，带动美国股市下跌也将成为一个必然趋势，毕竟历史已经不止一次重复上演了这样的情况，如今无非就是等待历史重演的阶段而已。

我的观点和结论：

综上，我认为，巴菲特近期的种种行为，其实并不是因为老了太保守，也不是因为“愚蠢”，而是真的有先见之明，以及足够远的战略眼光和耐心。

并且我们可以看到，在美股2000年的互联网泡沫出现之前，在2008年的金融危机出现之前，巴菲特的现金流占比都是很高的，而如今巴菲特的现金流比例再度上升，美股和美国经济又是衰退的一个前兆，是不是说明，巴菲特这一次又对了呢？

我认为时间会证明一切的，我也非常看好巴菲特！

因为一名优秀的投资人可以预计到将来可能会发生什么，但不一定知道何时会发生。重心需要放在“什么”上面，而不是“何时”上。如果对“什么”的判断是正确的，那么对“何时”大可不必过虑。

他所能够看到的是未来索要发生的大概率事件，所以愿意牺牲前言的苟且和利益，来保证自己利益最大化，风险最小化的结果。

这不是保守，而是一种最佳的投资策略。正因为巴菲特具备这样的格局和耐心，他才有资格“封神”。

这一次，我还是认同巴菲特的举动，你呢？